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作者：王儷玲、整理：溫典寰 　出處：天下雜誌  2009/02
壽險業去年狂虧1200億，把過去三年賺的錢全部賠光；繼ING安泰人壽和保誠人壽後，安聯人壽也傳出急於找買主。這些事件恐怕影響壽險業最重要的保戶！政治大學風險管理與保險系教授王儷玲，解析壽險業為何又是併購又是狂虧？保險到底保不保險？以及保戶你該怎麼辦？

截至去年11月，壽險業的淨值，蒸發了六個國泰人壽。甚至新光人壽將考慮賣祖產，此一連串的新聞事件，目前都沒有針對保戶或投資者的提出看法。

以下為王儷玲採訪紀實：

台灣壽險業的負債是長期的，不會有立即的危險，但未來有很大挑戰。保險業特質和DRAM產業不太一樣，不大會成為下一個被整併的行業。因為，金融風暴對壽險業衝擊很嚴重，保險業和DRAM的資產負債比都很高，但是，保險業屬於長期負債，再加上一些不太可能倒的壽險公司，正急於處理的是海外資產，其母公司皆出現很大的虧損，例如：國外的ING安泰人壽。

五大提醒，針對沒保單而想投資保險的人：

保單的避險本來就是風險轉駕。第一，從自己的需求面來評估。如果本身已有壽險保障的人，保險是個投資工具。但對於還沒買保單的人，建議從「需求」來看，可買「傳統型的保單」，符合你需求保障的保單，例如，壽險年金或醫療險。

第二，現在因為利率低，消費者不要買非常長期的保單。

第三，比較不同保險公司「預定利率」的差別。因為，同一險種，預定利率愈高，保費就越低(註1)。消費者在自己需求的範圍下，要挑預定利率較高的公司。如此，獲得的報酬較高，繳得保費也較低。過去，為了吸引客戶，再加上過去利率很高，保險公司會用很高的預定利率在賣保單。例如，一百萬元的壽險保障，在預定利率底下，保費是便宜的。

第四，現在利率較低，消費者買保單相對較貴，所以可能不適合買。最後，切記要挑選財務健全的公司買保單。

已有保單保戶，自保四指標

保戶的保障問題，為保險局監督上非常重要的課題。因為，多項指標無法透明呈現哪些保險公司，已有立即危機或虧損，但長期來看卻還很健全。

第一，視該保險公司的資產負債比，查詢其財務強度，得知該公司實際上還有多少錢可用。保險局也有風險基礎資本（RBC）數字監督，該些方式皆可判斷該公司就長期而言，能否妥善運用資金，讓春燕慢慢回穩。

第二，不要買到利變型年金，或者促銷型保單。利變型年金是會隨保險業者公告的利率變動，會影響到你的保單價值(註2)；促銷型保單則是使出手續費超優惠等手法。現在定存利率1%，大家覺得保單投資不錯。但是，如果你的保單利率很高，一定要先去看該保險公司的市占率和排名多少，因此，建議消費者可以到保險事業發展中心查詢。

第三，查詢該公司的體制是否有立即問題。例如，查詢該保險公司在市場的占有率，或背後有母公司和金控的支持，即使短期內有大虧損，但其也會相對穩健。

第四，透過互相比較或詢問專業人士。有些公司相對很危險，但從長期來看，卻不會有立即傷害。因此，提醒消費者，一定要檢視承保公司是否有立即危機。<以上反映作者意見，不代表本社立場>

註1：什麼是預定利率？
保險公司收取保費後，在被保險人未發生事故領取保險金前，可以免費使用該保險金做投資。因為可以獲得一定收益，所以，必須支付利息給保戶，在保費裡就有折扣。折扣的利率就是預定利率，預定利率愈高、保費愈低。

註2：什麼是利變型年金？
為利率變動型年金保險，會隨利率變動而影響保單價值的保險。其利率非銀行利率，而是各家業者依公式計算出的「宣告利率」。