MrMarket.Blog

2010-01-19 工商時報 【記者陳欣文／台北報導】

　全球景氣復甦態勢明確，各國股市紛紛走揚，不少貨幣市場的保守資金也開始見風轉舵。據台灣央行統計，2009年11月M1b貨幣供給年增率達28.62％，創下近20年的新高，顯示許多投資人都對股票等風險性資產蠢蠢欲動！ 

　究竟在景氣復甦階段，投資人持有固定收益性質的復華全球短期收益基金，其投資意義為何？投資人又該如何布局這類保守性的資產呢？以下為本報專訪復華全球短期收益基金經理人吳易欣的摘要： 

　問：今年全球景氣復甦態勢明確，股市也多有表現，投資人為什麼需要持有全球短期收益基金呢？ 

　答：簡單來說，復華全球短期收益基金可讓保守投資人的錢獲得更有效的運用，積極的投資人則可多一道風險的防護。對保守穩健的投資人來說，提高資金的收益及使用效率，無異是當前微利時代下的重要課題。 

　再者，投資不能只顧著衝，更不宜將所有的資金一次重押在股票等風險性資產上，尤其對積極型的投資人來說，反而比保守投資人更需要穩健的部位，復華全球短期收益基金追求穩固收益的特色，就是要讓高風險承受度的投資人，即使在投資股票時，仍可以多一層防護。 

　問：復華全球短期收益基金在資產配置上扮演的角色？ 

　答：復華全球短期收益基金的定位在於追求波動度低及穩固收益，是穩健保守者的優質投資選擇，在資產配置上則屬於可以長期持有的核心部位。

　值得一提的是，復華全球短期收益基金多投資於短天期債券，也就是將持有債券的存續期間(Duration)控制在3年以下，並且以債息收入為主，以降低基金受利率波動的影響，換言之，就算未來市場小幅升息，對於基金的影響也相對較小。

　問：新年一開始，您建議投資人資金該如何分配？

　答：無論是再積極的投資人都還是應該有一定的保守、較安全部位。至於一般保守型投資人大多將資金放在定存、活存與類貨幣型基金，若想讓資金有個更靈活的去處，建議可考慮機會成本，並依風險偏好程度作配置，以1:4或1:3的比例搭配復華全球短期收益基金與安全性商品，以期在有限風險下，提高整體收益率。