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2010-03-30 工商時報 【陳慧芳】

目標日期基金(Target-date fund)將基金設定好退休目標年期後，越接近該檔目標基金的到期日，會自動將股票的投資比重逐漸的降低，並提高債券的部位，以降低波動性，提高獲利的穩定性，滿足退休族的穩定保守需求。

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2010-03-30 工商時報 【記者陳慧芳／台北報導】

　目標日期基金若到期，投資人將何去何從？投信業者指出，目標日期基金越接近到期日，將逐漸轉為現金或接近現金之投資工具，到期後仍將持續存在，不過，投資人仍可決定是否轉換至其他基金標的。

　國內7檔目標日期基金包括德盛安聯投信發行的2015、2020及2030基金，以及富達證券則代理富達投資集團(Fidelity Investments)以美元計價的2010及2020目標基金，以及歐元計價的2025、2030目標基金。

　其中，富達目標2010基金率先將於今年12月31日到期，富達證券表示，日前已有書信通知客戶，到期後基金仍將會持續運作，投資人可以繼續持有，也可以選擇轉換至其他富達的子基金或贖回基金。

　一般來說，目標基金的持股，會隨著到期日接近，資產配置漸趨保守，最後逐漸轉為現金或接近現金的投資工具。

　以目前「富達目標基金─2010基金(美元計價)」為例，觀察至2月底的資產配置，債券48％比重最高，其次為現金的26.3％；還有10年才到期的「富達目標基金─2020基金(美元計價)」，多數資金配置於北美股票比重超過5成，以已成熟國家股市比重居多。

　德盛安聯投信2015、2020目標基金股債比分別為3：7、5：5，2030基金則是以長線股票為投資組合，歐美亞各三分之一為原則且以大型股為主。

　以德盛安聯目標2015基金2月份為例，基金經理人朱彥忠指出，持續採取較保守的策略，但對股市看法則轉趨較中性，而在貨幣方面，對歐元及英鎊採取避險措施，受到歐元及英鎊下跌的影響較小，預估今年第1季可能修正的壓力較重，第2季為盤整，到了下半年時才會較有成長的機會。

　朱彥忠表示，目標基金本身就已經為不同特性的投資人做好資產配置，若為積極型、能承受波動風險的投資人，可選擇退休日期越晚的基金，像是2030基金，股票部位比重較高，較保守者或未來10年內可能面臨退休，就比較適合退休日期較近的基金，如2015基金。

　此外，他建議投資人至少每3個月檢視手中的目標或傘型基金，並且善設停利點，最重要的是長期投資，以時間換取空間，賺取投資市場長期帶來的資本利得，只要選對趨勢，靈活的調整反而能創造更好的報酬，可做為退休理財的投資標的。