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2009-06-23 中國時報 【陳怡慈／台北報導】
　原油、鐵礦砂、銅、黃豆等原物料今年來大幅飆漲，失業率卻迭創新高，停滯性通膨疑慮再起，附保證給付機制的投資型保單狂銷，已有兩檔滿載停售，專家提醒保證給付係走「賭爛路線」，賭錯了，好壞差異可能以百萬元計。

　上游物價飆漲，企業持續裁員，擔心「停滯性通膨」惡靈來敲門的投資人，早已搶先一步，透過附保證給付機制保單，先一步架構防護網，搶救未來荷包不縮水。

　保證給付代表保證一定賺嗎？保險專家搖搖頭。中央大學財金系副教授楊曉文提醒，天下沒有白吃的午餐，有保證給付機制的保單，通常須額外繳交保證費用，連動所及，當市況好時，有保證給付機制的保單，能拿到的給付金額，會比沒有保證給付機制的保單來得少。

　相反地，當市況不好，有保證給付的保單，因保險公司事先承諾給付最低金額，可拿到更多的保險金。

　以保險龍頭國泰人壽的飛翔人生甲型為例，假設30歲男性大明，每月投資新台幣1萬元、年金累積期（即繳費期）20年，根據試算，當市況差時，假設這20年平均每年賠6％，如此20年期滿，有保證機制可領228萬元滿期金，沒保證機制可領130萬8880元滿期金。這也代表，保戶這20年，繳了240萬元保費，保險公司承諾市況再怎麼差，例如平均每年賠6％，倘若事先購買保證給付機制，20年滿期時，會一次給你228萬元，比起沒選保證給付機制，等於多拿97萬1120元。

　然而，當景氣循環處於牛市，保證給付機制卻會變成賠錢貨。同樣以國泰飛翔人生為例，假設20年平均每年投資報酬率6％，如此，假設大明沒選保證給付，20年滿期後，可拿到436萬4904元滿期金。

　但是，假設大明購買保證給付機制，因為每個月必須額外付給保險公司保證給付費用，以飛翔人生為例，目前基本型年費用率0.01到0.03％，扣除額外費用後，大明只能拿到435萬9679元。

　這也代表，大明多花錢買保證，到頭來卻少拿5225元，而據試算，假設保戶預期未來10年或20年，平均每年報酬率高於2％，保證給付保單即不太具備購買價值，要不要買，就看你怎麼看未來嘍。