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2009-08-07 工商時報 【魏喬怡／台北報導】
　過去給人印象溫吞的全球型股票基金，今年以來竟也有飆3成以上的實力，其中就以全球中小型股基金最為出色！

　法人指出，歷史經驗顯示經濟從衰退步入復甦的轉換期間，小型企業獲利增長速度將優於大型企業，因此積極型投資人不妨以全球中小型股基金布局。隨著全球投資人信心改善與資金行情推波助瀾，鼓舞中小型類股強勁走揚。

　今年以來MSCI全球小型股指數上漲28.31％、遠優於世界指數上漲17.57％表現，各區域別來看，亞太不含日本漲65.08％、表現最為出色，歐洲漲45.93％、北美漲24.43％，僅有日本小型股漲9.75％最為落後。

　富蘭克林證券投顧經理盧明芬表示，景氣復甦初期是中小型股嶄露頭角的好光景，回顧2002年10月9日全球股市觸底上漲以來，雖然在2003年3月初全球股市曾因美伊戰爭與SARS疫情而出現回檔，但若從2002年10月9日低點進場至2003年底，全球小型股指數期間上漲76.57％、優於大型股51.17％漲幅。

　而2004年與2005年單年績效，全球小型股也以24.43％及16.39％的漲幅，擊敗全球大型股15.73%與10.02%的表現，直至2006年才改由大型股勝出。

　富蘭克林坦伯頓中小型公司成長基金經理人布萊德里.瑞汀(Bradley Radin)指出，目前佈局相對側重新興亞洲區域，看好台灣、中國、香港與南韓小型股，產業別則以零售、服飾、消費性服務等景氣循環類股為主，主要就是鎖定亞洲成長動能的潛力，並透過循環性產業配置，為中小型股漲升行情預先卡位。

　施羅德投信則是看好美國中小型股。據美林證券針對過去11次美國經濟衰退期間各規模股票報酬率的研究指出，中小型股在衰退後半段平均超越大型股報酬約5％，而復甦期開始後一年中小型股也勝過大型股報酬平均近8％。在長期投資的基礎上，施羅德投資認為美國中小型類股目前有非常不錯的投資機會。

　KBC上市新股基金總代理康和投顧首席3分析師鄧盛銘也指出，目前IPO市場有逐漸回溫的跡象，未來區域投資重點將放在美國與歐洲股市。因為美國公司較少受到週期性因素的，同時預計美國經濟首先復原。