MrMarket.Blog

2010/03/04【經濟日報╱記者蔡靜紋／台北報導】 

匯率波動可能讓基金投資賠了夫人又折兵，投信業者指出，以近三個月來說，最令投資人心痛的，首推歐元計價基金，超過10%的匯損不僅吃光報酬率，還可能讓基金投資「倒賠」。 

滙豐投信建議，長期投資的基金族若想提高換匯自主性、降低匯損風險，可考慮開設外幣帳戶，以原幣投資。 

對手邊有歐元計價基金的投資人，中國信託認為，第二季人民幣可能升值並帶動亞幣上漲，歐元對新台幣貶值幅度將擴大，投資人手上的歐元計價基金，若目前報酬率仍為正數，可考慮出場；若報酬率已變成負數，則可斟酌繼續定期定額以攤平成本，或認賠轉向其他基金。 

林先生最近上網查詢歐洲基金報酬率，發現歐元計價的基金報酬率還有4%，但換成新台幣計價後卻變成虧6%。投信業者指出，匯率變動對長期投資人影響不大，但對短期投資人衝擊不能小覷。 

統計國內上架的歐元計價基金，可發現匯率對基金報酬率影響很大，以一年期績效來看，新台幣與原幣間的報酬率相當接近；但若以近半年績效來看，隨著歐元大貶，新台幣走升，歐元計價基金換成新台幣的報酬率約遜於原幣8%；時間如拉至近三個月，兩者差距更逾10%。 

先鋒投顧表示，以新台幣投資海外基金者，如果不急著拿現金，便不必太擔心短期匯兌變化，可以用時間換取空間，等到報酬率回升再贖回新台幣資金；長期若想降低匯率風險，則可考慮以外幣帳戶扣款，直接用外幣進出。 

中國信託表示，債券基金的報酬率對匯率向來高敏感，以去年第四季的當紅炸子雞「高收益債基金」為例，若投資人當時選擇歐元計價，目前最多可能虧損8%、9%。 

中國信託建議，在美元走強的預期下，今年海外基金計價以美元為首選；若是全方位資產配置的投資人，建議避開可能投資歐洲金融股的歐洲大型股票基金，改投資歐洲中小型股票基金。