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‧富蘭克林證券投顧 2009/07/03 15:13

過去一年多來，各國股市暴起暴落，每個投資人手裡或多或少都有被套牢的投資部位，或許有投資人煩悶苦思，不知如何是好？然而，經濟循環一如日升日落，在漆黑的暗夜後，終究能看到黎明的曙光，市場是永遠存在著機會。因此，投資人與其懷憂喪志，對投資失去了信心，不如積極正向思考，透過投資策略，來達到及早解套，或甚有投資獲利的目標。
以前次空頭全球股市走勢為例，倘若在最不幸的情況下，進場在2000年3月的最高點，需要歷經6至7年才能夠回本，因此若是單純的等待指數再創新高，不僅曠日費時，而且無法掌握股市自低點回升的獲利契機。不過，如果現在單筆大額進場，可能有投資人會擔心，會不會又在波段反彈的高點進場？為避免一直處於「漲也怕，跌也怕」的不安投資心理裡，建議投資人透過四大步驟，以及早實現「解套」的目標。

四步驟達到解套目標

第一步是要根據自身年齡、資金投資期限、風險承受能力等個人化因素，來「修正投資目標」，以建構適合的基金組合。了解自身的投資屬性和需求，其實會比盲目追求投資報酬率來得重要，一些基金商品可能有機會出現誘人的報酬，然而其中的波動風險對多數投資人而言未必能夠承受。

第二步是要做「汰弱留強」的動作，畢竟每個市場在反彈回升的時候，不見得擁有同樣的漲升機會，倘若是市場前景較為不佳的，可以趁當前反彈時減碼。現階段來看，多數亞洲國家、大中華地區與拉丁美洲地區的經濟體質是較為強健的，預期會擁有比較好的長期上漲潛力。另外，投資人也可以利用全球型股票基金來佈局，讓經理人為您在全球挑選最有機會的股票。

第三步則是要做好「資產配置」，選擇不同類型而且報酬相關係數較小的基金，進行投資組合配置，以達到分散風險和爭取穩健收益的目標。

用「定期定額」 達到解套目標最重要的第四步

如果要即早達成解套的目標，在市場相對低檔時，量力而為的加碼是唯一的選項，然而股市最低點是無法預料的，利用分散金額和時間投資的方式，會是較為安全的再次進場動作，因此建議投資人可用「定期定額」，來做投資佈局，以克服人性貪婪與恐懼的弱點。

以前次空頭全球股市走勢為例，如果是在全球股市下跌幅度達40%的次月開始定期定額投資(假設投資人在每月1日扣款，若投資期間一年則扣款12次)，以原始本金的2%作為定期定額的金額加碼投資，可以提早16個月回本，如果是尚有餘力的投資人，可以拉大加碼金額，如以原始本金的10%進行定期定額，則可以提早35個月回本，形同快了三年時光就可以擺平先前的投資虧損，顯示在低檔加碼實是多多益善。

由歷史經驗裡，可以證明每次的危機其實也是轉機，在當前經濟有機會復甦的階段，建議投資人做好以上四大步驟，包括在股市低點時採取定期定額分批攤平的方式持續加碼投資，透過一定時間與等待的耐心，終可達到解套甚有獲利的投資目標。