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鉅亨網編輯查淑妝 台北綜合報導  2009 / 11 / 23 星期一 11:25 

全球投資人注意了！華爾街基金將不良抵押貸款重新包裝再賺一票的把戲重演，可能會將風險轉嫁給政府，最後由納稅人埋單！

《紐約時報》報導，不良抵押貸款問題持續困擾美國經濟，拖累銀行嚴重虧損，數以百萬計業主也要為避免物業因斷供被收回而籌謀。一些華爾街基金卻看準這個機會，以折讓價大量購入房屋抵押貸款，重新包裝為債券發售，結果大賺一票。

業界稱這類華爾街基金為「貪婪基金」，其風險由政府的房貸機構承擔。這種新的賺錢方法，正在華爾街投資基金界大行其道。

投資基金首先以大幅折讓的價格，向陷入財困的銀行購入大批房屋抵押貸款，例如僅花 4000 萬美元，購入原本面值 1 億美元的抵押貸款，再向有關業主表示，他們的抵押金額已經減少，可以向聯邦房屋管理局 (FHA)支持的貸款機構商借新的貸款。

業主無端減少抵押金額，更可保住物業，自然樂於接受建議。在這些抵押貸款獲得再融資後，投資基金便將之包裝成債券，重新售予房利美 (Fannie Mae) 等房貸機構，即時獲取豐厚利潤，而房貸機構則會再將之轉售給一般投資者。

香港《文匯報》指出，抵押貸款再融資的資本來自 FHA等機構，意味著投資基金已將風險完全轉嫁給政府。但FHA 卻借出了大量房屋貸款，承受著龐大潛在風險，不少人擔憂，最終有可能重用納稅人的錢來拯救它。

業界形容，華爾街的「貪婪基金」專門從事不良資產投資。而在基金與業主互惠互利之下，雙方已形成了一個不尋常的聯盟。