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2010/02/28【聯合晚報╱記者嚴珮華╱台北報導】

指數型基金(Index Fund)在台灣越來越多樣化，投資範圍包含了單一國家、區域市場以及商品原物料等領域，投資人在進行投資資產組合時，已增添了更多的選項。寶來投信指數投資處副總黃昭棠表示，指數型基金很適合進行定期定額投資，透過一個指數，就可以布局廣泛的市場或是產業，而商品更是資產池中必備的投資元件，直接透過商品期貨價格的投資方式，就可掌握商品指數表現。 

不會賺了指數賠了價差 

指數型基金與ETF都是指數化的投資工具，但是申購與交易方式並不同。指數型基金屬於一般共同基金，買賣方式等同於一般國內外共同基金，可以向基金公司或是銀行、券商等銷售機構申購，也可以定期定額投資。 

黃昭棠表示，指數型基金具備了與大盤同步的特性，不會出現賺了指數、賠了價差的情況，提供投資人雙向操作的靈活應變空間。如果投資組合太過集中或太過分散都不好，適度的組合既能規避風險又能提高獲利。但說起來容易，做起來並不容易，持有指數型基金可以解決這個困擾。 

目前三檔追蹤三種指數 

台灣目前共有三檔指數型基金，包括追蹤台灣、大中華、商品等三種樣貌的產品。「寶來台灣加權股價指數基金」標的指數是台灣加權股價指數，「寶來大中華價值指數基金」標的指數是羅素大中華大型股價值指數，「寶來商品指數期貨信託基金」則是追蹤標準普爾高盛綜合商品指數（S&P GSCI Reduced Energy Index）。 

黃昭棠表示，投資理財要講究穩中求勝，要將風險擺在第一優先考慮，並盡量以資產配置的角度出發，對波動、風險不同的產品，予以不同的配置，來達到合理的理財目標。不管是短中長期的理財計畫，核心部位均可納入指數型基金，因為它的設計能有效降低非系統性風險，讓整體投資組合更趨穩健。 

定期定額不愁選股選時 

另外，指數型基金透過投資指數成分股，已解決擇股的問題，再配合上定期定額，就能解決擇時的問題。如此一來，有紀律的產品，再加上有紀律的操作，就會是成功的理財方法。 

全球投資市場中，商品是投資人不可或缺的必備資產，投資人可以透過以新台幣計價的指數型基金參與商品市場未來的成長機會。「寶來商品指數期貨信託基金」就是一檔全台灣市場唯一一檔追蹤商品指數的指數型基金，投資範圍一次包含能源、農產品、貴金屬、牲畜等四大類別，比許多股票型基金的投資範圍更為廣泛，這種產品的操作邏輯就是直接透過商品期貨價格的投資方式，掌握商品指數的最新表現。 

掌握趨勢就可簡單投資 

目前的市場環境為投資商品的最佳時機，但對一般投資人而言，無論是直接持有現貨或自行操作期貨，都有難度存在。前者是需要考量採購成本、運輸成本、倉儲成本、庫存成本與天災人禍等因素，後者的自行操作要直接下單在全球數個期貨交易所，每口所需的保證金約數千美元不等，還要負擔轉倉交易成本等，並非小額投資人可以負擔得起。 

透過指數型基金投資商品期貨，投資人不需要深入瞭解期貨交易的複雜內容與進行轉倉，只要掌握原物料趨勢，透過小額資金便可以參與商品指數漲跌，無畏物價波動的衝擊，可謂最簡單的投資方式。