MrMarket.Blog

2010/04/01【經濟日報╱記者葉慧心／台北報導】

大陸「雙率雙升」利多題材持續發酵，人民幣升值熱度更有增無減，讓外資普遍看多陸股下半年表現。投信法人建議，投資人可在第二季伺機加碼相關基金，尤其挑選選股可受惠大陸升息、通膨及人民幣升值題材的基金。

法人指出，目前市場普遍認為大陸可能利用人民幣升值，紓緩通貨膨脹壓力及國際貿易摩擦，估計今年人民幣可望升值約3%至5%。

在人民幣升值時間點方面，建議可留意大陸出口及通膨何時出現雙雙大幅提升的情況，或大陸政府何時決定「停止人民幣緊釘美元」或「人民幣改釘一籃子貨幣」的做法。

人民幣升值預期也帶動大中華相關市場表現，法人認為，歐美股市近來走勢相對強勁，行情已整理八個月的陸股近期蠢蠢欲動，大中華市場表現應可期待。

投信主管表示，人民銀行貨幣政策委員會甫新增三位貨幣政策委員，且剛召開完第一季貨幣政策委員會議，近期人民幣升值預期題材再度成為市場關注焦點。

根據外電顯示，其中一位新任委員建議，大陸應儘快恢復金融危機前的浮動匯率管理機制；另一位則對外提出，大陸政府應在今年9月前結束人民幣緊釘美元的做法，以減緩人民幣議題的政治爭議會延燒至11月的美國國會期中選舉。

投信法人認為，隨著大陸融資融券、股指期貨等陸續上路，金融、內需等藍籌股後市受期待，將有利挹注陸股上漲動力；而人民幣升值預期增溫，加上外資看多陸股下半年表現，更有利市場交投氣氛，建議投資人可在第二季加碼布局中華基金。

富蘭克林華美經理人游金智分析，支持大中華市場第二季行情的理由有四個，包括大陸今年1、2月整體零售銷售成長幅度達17.9%，回復至金融海嘯前的水準，內需市場明顯回溫；信用交易上路，增加陸股向上動能；升息及人民幣升值預期升溫，以及經濟復甦、企業獲利。

法人表示，信用交易等制度上路，以及人民幣升值預期升溫，都有利增加大中華市場資金動能，投資人布局時，可多留意基金布局方向是否緊扣具有利多議題的類股或族群，如銀行、保險、建材、原物料、零售及消費等類股。