MrMarket.Blog

【經濟日報╱記者白又仁╱台北報導】2009/02/27
陸股上證指數今年來的表現居全球股市之冠，兆豐國際投信國外部大中華組長李孟樺表示，振興經濟方案成效將牽動陸股續航力，工業生產指數、採購經理人指數、銀行新增貸款及家電下鄉相關電器的生產年增率是四大觀察指標。

李孟樺表示，由於中國政府主導力強，政策運作成效會較其他國家迅速，目前外界研判北京當局可能持續追加預算，有助「保八」，並刺激中國大陸景氣復甦。

大陸A股基金經理人王春指出，中國直接以行政命令指示銀行放款，1月新增放款增加人民幣1.62兆元，創下歷年單月最高水準，主要是投資中國政府擴大內需經濟刺激計劃包含的項目。

李孟樺指出，振興經濟方案帶動的題材效應，讓上證指數今年以來已上漲逾兩成，接下來法人將關注方案的成效，目前相關四大觀察指標數據皆明顯回升。

其中與台灣電子廠密切相關的家電下鄉計畫，已陸續看出政策補貼成效，並同步受惠台廠，後續包括電腦下鄉等政策，法人多以正面期待。

王春表示，家電下鄉政策另一個目的是「消除過多庫存」。由於過去家電產品多以外銷為主，但目前外部需求放緩，「中國管不了別人」但「管得了自己」，過多庫存轉由內需吸收，預期本次製造業庫存可望在第二季加速趕底，在提升農民消費之外，也可解決製造業庫存問題。

李孟樺提醒，全球大環境不佳，中國也難置身事外，目前亞洲國家展開匯價貶值競賽，中國出口大幅下滑，上半年前將呈現負成長。因此投資中國市場時，建議先以分批布局的方式介入，等接近第二季末，投資氣氛更明朗時，再思考下一步策略。